大盤跌成這樣
今天帳面比昨天還多了一點 :laugh:

台股本日下跌接近3000點 2,953點
台積電很難得看到這樣跌個180元
大家怎麼看黑色星期五 :flash:

不是因為INTEL 18A 號稱良率85%?

帝國大反擊 台積電沒變水餃股就不錯

再亂漲 讓INTEL吃鱉 川普就會派"空軍"轟到台積電爛掉

韓國跌更慘

日本也大跌

超過3萬點以後勢必要面對的漲跌點數，個人來看，沒有超過8%都不算大幅度下跌。
DRAM價錢完全沒看到有跌，判斷就是韓國兩倍槓桿炒太高導致。當然下跌也不只這個原因，也有升息衝擊非農就業這些。
因為本人昨天已經定期定額過，所以今天沒什麼興趣進場檢。
下星期一如果繼續跌，到時候萬一下決心也許可以去撿一點。
要左側交易不就是趁這時候開始嗎？
投資紀律就是如果已經確定策略，數字到達就要確實執行！我發現還是很難執行以後，只好乖乖繼續定期定額就好。


來個魏董笑話集讓大家開心一下
https://x.com/Leoskie_L/status/2077759957831757901?s=20

1/4

今天台積電法說會，數字很兇，CapEx 很大，AI 需求還是 stronger and stronger and stronger。

但整場最好看的，不是毛利率，也不是資本支出。

而是 C.C. 魏突然從 CEO 變 C.C. Comedy。

精選今日三大笑話：

2/4｜三星賺太多，我真的很羨慕

分析師問：

三星靠記憶體賺了一大堆錢，Intel 又有美國政府撐腰，台積電會不會擔心競爭？

C.C. 魏非常誠實：

「對，韓國那個競爭對手賺很多錢，我很嫉妒。」

接著又補一句：

Intel 有政府支持，我們也有，只是我們沒有宣布而已。

笑死。

世界最大晶圓代工廠 CEO，面對競爭對手暴賺，沒有硬裝淡定：

我不是怕，我只是眼紅。

不是 C 位發言，是 C.C. 魏發言。

一句話總結：

三星賺到讓 C.C. 都「魏」之一亮。

3/4｜買製程不是去 7-Eleven 買牛奶

C.C. 魏接著解釋：
客戶選擇製程技術，不是去 7-Eleven 買牛奶。

不是今天覺得三星這瓶比較香，就拿去結帳；明天喝不習慣，再回來換台積電。

晶片從設計、IP、驗證、良率、產能到量產，通常要綁好幾年。

結果分析師 Charlie Chen 馬上神補刀：

「那希望你多買一點牛奶，讓別人都買不到。」

台積電法說會瞬間變成便利商店掃貨現場。

表面上在講牛奶，實際上在講的是：

客戶一旦上了台積電的製程，
不是「這個口味不喜歡我明天換一瓶」，

而是：

你這一口喝下去，未來五年的產品路線圖都跟著下肚了。

不是牛奶有多好喝，
是台積電的護城河很有「味」。

4/4｜拜託競爭對手趕快成功，我真的忙不過來

分析師又問：

Intel 的先進封裝技術開始發展，會不會威脅台積電？

一般公司的回答應該是：

我們領先、我們不怕、競爭對手不足為懼。
C.C. 魏的回答卻是：

技術看起來不錯，希望他們成功，幫台積電分擔一點 loading。

這已經不是「我不怕競爭對手」。
而是：

「拜託你快一點，我這邊真的塞車了。」

競爭對手以為自己要來搶生意。

台積電看了一下後面排到看不見的訂單，內心大概是：

沒關係，你先幫我接幾桌。前段晶圓還是我做。

現在不是誰要取代台積電，
而是大家都在等台積電 「餵」產能。

結論：

C.C. 魏不是特別愛講笑話。

只是台積電現在的產能地位，已經強到很多回答聽起來都像段子。

從羨慕記憶體毛利，
到 7-Eleven 牛奶比喻，
再到希望對手快點成功幫忙分流——

每一句都很好笑，
但背後其實都在講同一件事：

台積電手上握的，不只是現在的訂單，還有客戶未來幾年的「位子」。

所以今天不是 C.C. 魏在講笑話。

是市場結構本身，已經讓他站在一個
隨便講一句都很有梗的「魏」置。

只是比較幽默的表達方式罷了

記憶體漲幅確實不合理
完全是抽掉DDR產線去搞HBM
不擴產而是調整產線去生產高價值產品

也就DRAM可以這樣玩
晶圓廠可沒法那麼快把舊製程全面換新製程
而且換成新製程定價拉高
舊製程客戶就不願意買單了

HBM之所以貴也是良率比DDR低很多
但2nm有台積電在那邊當樣板
三星英特爾可沒法用良率低當藉口瘋狂漲價
甚至生產出來的晶片性能/功耗嚴重不達標的話
那還不如繼續用3nm或4nm

DRAM主要是在堆容量，雖說速度也有規範
但難度跟複雜度還是遠低於CPU、GPU、SOC
看到對手這種賺法難怪會嘲諷這樣做生意不長久

至於牛奶只是單純表示這種需要長時間深度合作的產業
不是想換體系就能輕鬆換的
以前還有蘋果、高通雙廠都下單同晶片

但到了AMD X3D那種台積電獨家技術，就轉不了
這體現在最先進製程的IC設計跟良率影響上
2nm換去三星英特爾，用他們的規範設計
然後良率大爆死的話要怎麼玩？

最後這兩家確實也在努力提升良率
多多少少還是能接點生意的，市場很多風聲
但產能擺在那，主力終歸還是要靠台積電

只不過一直以來，這種全球只能依賴台積電
並沒有也不會完全反應在股價上
只能說企業很賺錢，但股價有股價的玩法
想當飆股更多是炒作出來的，所以韓股今年8度熔斷

看看 這是我在 7月13 貼的 , 準吧??

先講我個人對台積看法
1. 先進封裝:COWOS相對EMIB-T(如果順利量產的話)是貴很多, COPOS(相關供應鏈可以關注)量產才能再反超吧, 但後進者多, 最終可能還是得分出一點肉
2. 2,3nm持續擴產: 相關供應鏈可以關注(獲利比重高的)
3. 獲利是上修的: 只要AI投資不衰退(這個要觀察後續巨頭資本支出), 那明年台股就是邁向5W5
股價是提前反應半年前景, 2027 EPS大概率是會破130, 以明年看, 現行股價已經是可以考慮往下持續低接的

AI 摘要 : 外資券商近期對台積電（2330）的目標價多落在 $3300 至 $3500 元區間，美銀預估2026至2028年EPS將分別達 $107、$153 及 $178 元

力成攜手博通衝刺FOPLP 於新加坡建合資公司
Google TPU 傳放棄台積電 CoWoS 轉向英特爾 EMIB-T，以分散風險與降低成本

今天狂跌3000點，真是有夠刺激，趁現在來紀念一下XD

撿了 397的南亞科 100股，

跌破 360就再撿。

希望不用撿太久

:rolleyes: :rolleyes: