雖然看了不少經典，但總想說大盤型etf若能躲過去年8, 9月跟今年3,4月的大回測，獲利會更可觀。近期因為美股不段創高，出清了不少市值型ETF先拿到獲利，晚上看了一些近期的財金專家影片，覺得有些真的蠻謬誤的，很容易賺少賠多。
想起樂活的KD 80/20法來抓大盤高低點，順便回測一下周線，發現若2024/4月 006208 周KD已高達95，雖之後一個月有稍微下來，但仍在高檔區間，結果股價就之後一路從4月的95飆到7月的115，短短3個月，竟然又漲了21%，所以若4月當時高點出清，真會嘔死。KD法看來是無解的。
也用清流均提到的CAPE檢視，目前sp500的確也處於歷史高檔區間，另外美國失業率增加，物價指數也增加，老巴/前外資操盤手(應超)都陸續大幅出清手上持股，基於以上才先撤出大部分資金。也跟gpt閒聊了一下。


市值型 ETF基本上就是「吃整個大盤」，所以擇時難度超高。因為它沒有產業輪動或個股基本面可以挑選，進出點幾乎只能靠大盤估值或技術指標。

1. 技術面（KD、MA 之類）
KD 指標（或 RSI）對個股還算靈敏，但對「市值型大盤 ETF」其實很常失真。原因是大盤本身波動幅度小，KD 常常在 50~70 區間「鈍化」。
簡單說，你可能會被「假突破」騙進騙出，賺不到錢還會吃到交易成本。

2. 基本面（席勒本益比 CAPE）
CAPE 高（例如 >30、35）通常代表未來 10 年平均報酬率比較低，甚至可能有 crash。
CAPE 低（例如 <15）則大概率是長期買進的好時機。
問題是：CAPE 是「長期估值指標」，半年∼一年內無法精準預測漲跌。歷史上很多次 CAPE >30 的時期，市場還能繼續漲好幾年（例如 1997–2000 科技泡沫）。

3. 實際策略
長期投資者：市值型 ETF 幾乎就是「買了躺平」，CAPE 只能用來決定「加碼積極度」，而不是「精準出清」。
短線操作：KD、均線在大盤上參考價值有限，除非你用的是「宏觀信號」（景氣循環、利率政策、失業率），這些比單純的技術指標更有用。

市值型 ETF 基本上就是「用時間打敗不確定性」。要靠 KD 或 CAPE 擇時，頂多只能調整部位大小，而不是進出完全反轉。

總結成「大回檔五大警訊」

CAPE >30 或市盈率/市銷率極端

Fed 升息 / 收水

槓桿與投機氾濫

景氣數據轉弱（失業率、房市、企業獲利）

技術面崩裂（跌破年線、大部分股票已提前下跌）




大崩盤前絕對有跡象，但永遠不會是單一指標。

市值型 ETF 跌 50% 的那種事件，大概都是「基本面＋政策＋群眾情緒」三殺。

如果你只看 KD、RSI → 幾乎抓不到這種系統性風險。

如果你只看 CAPE → 太慢，可能提早空手好幾年。