00年互联网泡沫，半导体都发生了什么？悲剧重演？历史已给出答案！
以古鑑今, 結論的 1. AI token消耗量放緩(成長率下修), 2. AI獲利不如預期
是不錯的觀察指標, 更白話點, 算力需求成長下修, 自然會導致上游企業建置需求跟著下修, 買晶片的錢就變少, 現在大多數的高本益比股價都是建立在高成長, 就算不衰退, 只是持平, 都會帶動估值下修. 獲利就不用說, 前陣子就是在擔心這個.
對台股投資者倒是相對簡單, 我們是落後指標, 只要看到巨頭下修資本支出成長率, 就大概是準備逃命了, 一次10%, 保命比較簡單, 不像美股一次到位.